Alternativ handelsstrategier exempel

BREAKING DOWN Alternativ Alternativ är extremt mångsidiga värdepapper. Traders använder alternativ för att spekulera, vilket är en relativt riskabel övning, medan hedgers använder alternativ för att minska risken att hålla en tillgång. När det gäller spekulation har alternativköpare och författare motstridiga åsikter om utsikterna för prestanda av en underliggande säkerhet. Samtalsalternativ Ringalternativ ger möjlighet att köpa till ett visst pris, så köparen vill att beståndet ska gå upp. Omvänt måste optionsförfattaren tillhandahålla de underliggande aktierna i händelse av att aktiekursen överstiger strejk på grund av avtalsförpliktelsen. En optionsskrivare som säljer ett köpoption tror att det underliggande aktiekurset kommer att sjunka i förhållande till optionsoptionspriset under optionens löptid, vilket är hur han kommer att skörda maximalt vinst. Detta är exakt motsatsen av köpoptionen. Köparen tror att det underliggande lageret stiger om detta händer, kommer köparen att kunna förvärva aktien till ett lägre pris och sedan sälja det till vinst. Om emellertid det underliggande beståndet inte stänger över lösenpriset vid utgångsdatumet, skulle alternativköparen förlora det premie som betalats för köpoptionen. Put Options Put options ger möjlighet att sälja till ett visst pris, så köparen vill att beståndet ska gå ner. Det motsatta är sant för säljoptionsförfattare. Till exempel är en köpoptionsköpare baisse på den underliggande aktien och tror att marknadspriset kommer att falla under det angivna lösenpriset före eller före ett angivet datum. Å andra sidan tror en optionsskrivare som kortslutar ett köpoption att det underliggande aktiekurset ökar om ett visst pris före eller före utgångsdatumet. Om det underliggande aktiekurset stänger över det angivna lösenpriset vid utgångsdatum, uppnås de maximala vinstdrivna författarna. Omvänt skulle en säljoptionsinnehavare bara dra nytta av en nedgång i det underliggande aktiekurset under strejkpriset. Om det underliggande aktiekurset faller under lösenpriset är säljoptionsförfattaren skyldig att köpa aktier av den underliggande aktien till aktiekursen. En handbok för alternativ handelsstrategier för nybörjare Val är villkorade derivatkontrakt som gör det möjligt för köpare av kontrakten att aka optionsinnehavare, att köpa eller sälja en säkerhet till ett valt pris. Optionsköpare debiteras ett belopp som kallas en premie av säljarna för en sådan rättighet. Skulle marknadspriserna vara ogynnsamma för optionsinnehavarna, kommer de låta optionen löpa ut värdelös och därigenom säkerställa att förlusterna inte är högre än premien. I motsats till detta, alternativa säljare, a. k.a optionsskrivare tar större risk än alternativköpare, varför de kräver denna premie. (Läs mer om: Alternativ Grundläggande). Alternativen är uppdelade i samtals - och säljalternativ. Ett köpoption är där köparen av kontraktet köper rätten att köpa den underliggande tillgången i framtiden till ett förutbestämt pris, kallat lösenpris eller aktiekurs. Ett köpoption är där köparen förvärvar rätten att sälja den underliggande tillgången i framtiden till det förutbestämda priset. Varför handla alternativ snarare än en direkt tillgång Det finns några fördelar med handelsalternativ. Chicago Board of Option Exchange (CBOE) är den största utbytet i världen som erbjuder alternativ på ett stort antal enskilda aktier och index. (Se: Har Options Sellers En Trading Edge). Handlare kan konstruera alternativstrategier som sträcker sig från enkla som vanligtvis med ett enda alternativ till mycket komplexa som involverar flera samtidiga alternativpositioner. Följande är grundläggande alternativstrategier för nybörjare. (Se även: 10 alternativstrategier att veta). Köp samtal långt samtal Detta är den föredragna positionen för handlare som är: Bullish på ett visst lager eller index och vill inte riskera sin kapital vid nedåtriktad rörelse. Önskar ta hävstångsvinster på bearish marknaden. Alternativ är leveransinstrument som gör det möjligt för handlare att förstärka förmånen genom att riskera mindre belopp än vad som annars skulle krävas om den underliggande tillgången handlade om sig själv. Standardoptioner på ett enda aktie motsvarar i storlek 100 aktier. Med handelsalternativ kan investerare utnyttja leveransalternativ. Antag att en näringsidkare vill investera cirka 5000 i Apple (AAPL), handlas kring 127 per aktie. Med detta belopp kan han köpa 39 aktier till 4953. Antag då att aktiekursen ökar mellan 10 och 140 under de närmaste två månaderna. Ignorera eventuella mäklar-, provisions - eller transaktionsavgifter kommer handlarportföljen att stiga till 5448, vilket ger näringsidkaren en nettoläntesats på 448 eller cirka 10 på den investerade kapitalen. Med tanke på de näringsidkare som kan få tillgång till investeringar kan heshe köpa 9 alternativ för 4,997,65. Kontraktstorleken är 100 Apple-aktier, så näringsidkaren gör en uppgörelse på 900 Apple-aktier. I enlighet med ovanstående scenario, om priset stiger till 140 vid utgången av den 15 maj 2015, kommer utdelarna från optionspositionen att vara följande: Nettovinst från positionen blir 11 700 4 997,65 6 795 eller en 135 avkastning på investerat kapital, en mycket större avkastning jämfört med att den underliggande tillgången handlas direkt. Risk för strategin: Handlarens potentiella förlust från ett långt samtal är begränsat till det betalda premiet. Potentiell vinst är obegränsat, vilket innebär att utdelningen kommer att öka lika mycket som de underliggande tillgångsprisökningarna. (Läs mer i: Hantera Risk med Options Strategier: Lång och Kort samtal och Placera positioner). Köpa sätter lång sättning Det här är den föredragna positionen för näringsidkare som är: Bearish på en underliggande avkastning men vill inte ta risken för negativ rörelse i en kort säljstrategi. Önskar dra nytta av levererad position. Om en näringsidkare är baisse på marknaden kan han kort sälja en tillgång som Microsoft (MSFT) till exempel. Att köpa ett köpoption på aktierna kan dock vara en alternativ strategi. En säljoption gör det möjligt för näringsidkaren att dra nytta av positionen om aktiekursens pris faller. Om å andra sidan priset ökar kan näringsidkaren sedan låta alternativet löpa ut värdelöst och förlora endast premien. (Mer information finns i: Utgångscykler för lageroptioner). Risken för strategin: Potentiell förlust är begränsad till det premie som betalats för optionen (kostnaden för alternativet multiplicerade kontraktets storlek). Eftersom långfristens avbetalningsfunktion definieras som max (lösenpris - aktiekurs - 0) är maximivinst från positionen begränsat, eftersom aktiekursen inte kan sjunka under noll (Se diagrammet). Detta är den föredragna positionen för näringsidkare som: Förväntar sig ingen förändring eller en viss ökning av det underliggande priset. Vill begränsa uppåtspotentialen i utbyte mot begränsat nackskydd. Den täckta samtalsstrategin innebär en kort position i ett köpoption och en lång position i den underliggande tillgången. Den långa positionen säkerställer att kortsamtalskretsen kommer att leverera det underliggande priset om den långa handlaren utövar alternativet. Med ett ur köpoptionsalternativet samlar en näringsidkare ett litet antal premier, vilket också möjliggör begränsad upside potential. (Läs mer i: Förstå av pengarna). Samlad premie täcker eventuella negativa förluster till viss del. Sammanfattningsvis replikerar strategin syntetiskt det korta säljalternativet, som illustreras i diagrammet nedan. Antag att den 20 mars 2015 använder en näringsidkare 39 000 för att köpa 1000 aktier i BP (BP) på 39 per aktie och skriver samtidigt en 45 köpoption till kostnaden för 0,35 och löper ut den 10 juni. Nettoresultatet från denna strategi är ett utflöde på 38.650 (0.351.000 391.000) och därigenom minskar de totala investeringsutgifterna med premien på 350 insamlade från kortkortsoptionspositionen. Strategin i detta exempel innebär att näringsidkaren inte förväntar sig att priset ska röra sig över 45 eller betydligt under 39 under de kommande tre månaderna. Förluster i aktieportföljen upp till 350 (om priset sjunker till 38,65) kommer att kompenseras av det premie som erhållits från optionspositionen, vilket innebär att ett begränsat nackskydd kommer att ges. (För mer information, se: Klipp ned alternativrisk med täckta samtal). Risk för strategin: Om aktiekursen ökar mer än 45 vid utgången av dagen, kommer kortkortsoptionen att utövas och näringsidkaren måste leverera aktieportföljen, förlora den helt. Om aktiekursen sjunker betydligt under 39 t. ex. 30, kommer optionen att upphöra att vara värdelös, men aktieportföljen kommer också att förlora betydande värde betydligt en liten ersättning som motsvarar premiebeloppet. Denna position skulle föredras av handlare som äger den underliggande tillgången och vill ha nackdelskydd. Strategin innebär en lång position i den underliggande tillgången samt en lång säljoptionsposition. (För relaterad läsning, se: En alternativ täckt köpoptionshandelsstrategi). En alternativ strategi skulle vara att sälja den underliggande tillgången, men näringsidkaren kanske inte vill likvida portföljen. Kanske för att heshe förväntar sig en hög kapitalvinst på lång sikt och därför söker skydd på kort sikt. Om det underliggande priset ökar vid förfallodagen. Alternativet upphör att vara värdelöst och näringsidkaren förlorar premien men har fortfarande fördelen av det ökade underliggande priset som han innehar. Å andra sidan, om det underliggande priset minskar, förlorar handlarens portföljposition värde men denna förlust är till stor del täckt av vinsten från placeringspositionen som utövas under de givna omständigheterna. Därför kan den skyddande putpositionen betraktas som en försäkringsstrategi. Den näringsidkare kan ställa utnyttjandepriset under det nuvarande priset för att minska premieutbetalningen på bekostnad av minskat nackskydd. Detta kan anses vara avdragsgill försäkring. Antag exempelvis att en investerare köper 1000 aktier i Coca-Cola (KO) till ett pris av 40 och vill skydda investeringen mot negativa prisrörelser under de kommande tre månaderna. Följande säljalternativ är tillgängliga: 15 juni 2015 alternativ Tabellen innebär att kostnaden för skyddet ökar med dess nivå. Till exempel, om näringsidkaren vill skydda investeringsportföljen mot eventuella prisfall, kan han köpa 10 köpoptioner till ett pris på 40. Med andra ord kan han köpa ett pengar som är mycket dyrt. Den näringsidkare kommer sluta betala 4 250 för detta alternativ. Men om näringsidkaren är villig att tolerera någon nivå av nackdelrisk. han kan välja mindre dyr ut ur pengarna alternativ som en 35 sats. I det här fallet kommer kostnaden för optionspositionen att vara mycket lägre, endast 2.250. Risk för strategin: Om priset på det underliggande fallet minskar den potentiella förlusten av den övergripande strategin av skillnaden mellan inledande aktiekurs och aktiekurs plus premie betald för optionen. I exemplet ovan, till aktiekursen 35, är förlusten begränsad till 7,25 (40-352,25). Under tiden kommer den potentiella förlusten av strategin som gäller för pengarna att vara begränsad till optionspremien. Alternativ erbjuder alternativa strategier för investerare att dra nytta av handel med underliggande värdepapper. Det finns olika strategier som innefattar olika kombinationer av optioner, underliggande tillgångar och andra derivat. Grundläggande strategier för nybörjare är att köpa samtal, köpa sälj, sälja täckt samtal och köpa skyddande sätta, medan andra strategier med alternativ skulle kräva mer sofistikerad kunskap och färdigheter i derivat. Det finns fördelar med handelsalternativ snarare än underliggande tillgångar, till exempel nackskydd och levererad avkastning, men det finns också nackdelar som kravet på premiepremie. Vill du lära dig hur man investerar Få en gratis 10-veckors e-postserie som lär dig hur du börjar investera. Levereras två gånger i veckan, rakt till din inkorg. Alternativ Trading Strategies Alternativ Trading Strategies: Köp samtal Alternativ Köp ett samtal alternativ mdashor gör en ldquolong callrdquo trademdash är en enkel och okomplicerad strategi för att dra nytta av en upside move eller trend. Det är också förmodligen det mest grundläggande och mest populära av alla alternativstrategier. När du har köpt ett samtal (även kallat ldquoestablishing a long positionrdquo) kan du: tjur sälja det. tjur Öva din rätt att köpa aktien till aktiekursen före eller före utgången. tjur Låt det gå ut. HUR DU TRÄDAR OPTIONER: Ett köpoption ger dig rätt, men inte förpliktelsen, att köpa aktien (eller ldquocallrdquo den bort från sin ägare) till optionsrsquos-aktiekursen under en viss tidsperiod (tills dina alternativ upphör att gälla och är inte längre giltig). Vanligtvis är huvudorsaken till att köpa ett köpoption att du tror att den underliggande aktien kommer att uppskatta före utgången till mer än aktiekursen plus premien du betalat för alternativet. Målet är att kunna vända och sälja samtalet till ett högre pris än vad du betalat för det. Det maximala beloppet du kan förlora med ett långt samtal är den första kostnaden för handeln (premie betalt), plus provisioner, men uppåtspänningen är obegränsad. Men eftersom alternativ är en slösande tillgång kommer tiden att fungera mot dig. Så var noga med att ge dig tillräckligt med tid att vara rätt. Alternativ Trading Strategies: Köpa Put Options Investerare vill ibland fånga vinster på nedsidan, och köpa säljalternativ är ett bra sätt att göra det. Den här strategin låter dig fånga vinster från en nedåtgående rörelse på samma sätt som du tar pengar på samtal från ett uppdrag. Många använder också denna strategi för säkringar på aktier som de redan äger om de förväntar sig en kortfristig nackdel i aktierna. När du köper ett köpoption ger du rätt (men inte förpliktelsen) att sälja (eller ldquoputrdquo till någon annan) ett lager till det angivna priset under en viss tidsperiod (när dina alternativ upphör att gälla och är inte längre giltiga ). För många handlare kan köp av lager på aktier som de tror är lägre lägre kunna bära mindre risk än att korta börsen och kan också ge större likviditet och hävstångseffekt. Många aktier som förväntas minska är kraftigt korta. På grund av detta är det svårt att låna aktierna (särskilt kortfattat). Å andra sidan är det oftast enklare att köpa en put och du behöver inte låna något. Om beståndet rör sig mot dig och leder högre, är din förlust begränsad till premie som betalas om du köper en uppsättning. Om din kortsiktiga kort lager, är din förlust potentiellt obegränsad när beståndet rallies. Vinster för ett säljalternativ är teoretiskt obegränsat till nollmärket om den underliggande stammen förlorar marken. Options Trading Strategies: Överklockade samtal Överdrivna samtal är ofta en av de första alternativstrategierna som en investerare kommer att försöka när de först börjar med alternativ. Investerare äger vanligtvis redan aktier i den underliggande aktien och kommer att sälja ett samtal för att samla in premie. Investeraren samlar in en premie för att sälja samtalet och är skyddat (eller ldquocoveredrdquo) om alternativet kallas bort eftersom aktierna är tillgängliga att levereras vid behov utan extra kontantutlägg. En av de främsta anledningarna till att investerare använder denna strategi är att generera extra inkomster på positionen med förhoppningen att alternativet löper ut värdelöst (det vill säga blir inte pengarna vid utgången). I detta scenario håller investeraren både krediten samlad och aktierna i den underliggande. En annan anledning är att ldquolock inrdquo några befintliga vinster Den maximala potentiella vinsten för ett täckt samtal är skillnaden mellan det köpta aktiekursen och samtalskursen plus eventuella krediter samlade för att sälja samtalet. Det bästa fallet för ett täckt samtal är att beståndet slutar direkt vid den sålda samtalstrejken. Den maximala förlusten, om börsen upplever en dumpning hela vägen till noll, är inköpspriset för strejken minus samtalspremien samlad. Självklart, om en investerare såg sitt lager spirande mot noll, skulle han förmodligen välja att stänga positionen långt före den här tiden. Options Trading Strategies: Kassasäkrade satser En kontantförsäkrad säljstrategi består av ett sålt säljoption, vanligtvis en out-of-the-money (det vill säga att aktiekursen ligger under dagens aktiekurs). Den ldquocash-securedrdquo delen är ett säkerhetsnät för investeraren och hans mäklare, eftersom det finns tillräckligt med pengar för att köpa aktierna vid uppdrag. Investerare kommer ofta sälja sätter och säkrar dem med kontanter när de har en måttligt hausseffekter på lager. Snarare än att köpa beståndet direkt, säljer de putten och samlar in ett litet premie medan ldquowaitingrdquo för att lagret kommer att minska till en mer välsmakande inköpspunkt. Om vi ​​utesluter möjligheten att förvärva beståndet, är det maximala resultatet det premie som samlas in för försäljning av puten. Den maximala förlusten är obegränsad till noll (vilket är anledningen till att många mäklare gör att du öronmärker pengar för att köpa beståndet om itrsquos ldquoputrdquo till dig). Breakeven för en kort uppsattstrategi är slumpen på den sålda satsen minskar premiebeloppet. Alternativ Trading Strategies: Kredit Spreads Alternativ Spreads är ett annat sätt relativt nybörjare alternativ handlare kan börja utforska denna nya familj av derivat. De mest grundläggande kredit - och betalningsspridningarna kombinerar två satser eller samtal för att ge en nettokredit (eller debet) och skapa en strategi som erbjuder både begränsad belöning och begränsad risk. Det finns fyra typer av grundläggande spreads: kreditspridningar (bära samtalsspridningar och tullsatser) och debitsspridningar (tullsamtalsspridningar och bäddspridningar). Som namnet antyder öppnas kreditspread när näringsidkaren säljer en spridning och samlar in en kreditdebiterspridning skapas när en investerare köper en spridning och debiterar för att göra det. I samtliga typer av spreadar nedan är alternativen som köpas ut på samma underliggande säkerhet och i samma utgångs månad. Bear Call Spreads En björn samtal spridning består av ett sålt samtal och ett ytterligare-från-the-money samtal som köpts. Eftersom det sålda samtalet är dyrare än det köpta, samlar näringsidkaren ett första premie när handeln utförs och hoppas sedan att behålla vissa (om inte alla) av denna kredit när alternativen upphör att gälla. En björnskalspridning kan också betecknas som en kortsamtalspridning eller en vertikal samtalskreditspridning. Riskbedömningsprofilen för strategin kan variera beroende på ldquomoneynessrdquo för de valda alternativen (huruvida de redan är out-of-the-money när handeln är utförd eller i pengar, vilket kräver en skarpare nackdel i den underliggande). Alternativet utan pengar kommer naturligtvis att bli billigare, och därför kommer den initiala insamlingen att bli mindre. Traders accepterar denna mindre premie i utbyte mot lägre risk, eftersom det är mer sannolikt att de inte är värdelösa. Maximal förlust, om det underliggande beståndet ska handla över det långa samtalet, är skillnaden i aktiekurser minus det premie som betalats. Till exempel, om en näringsidkare säljer ett 32,50-samtal och köper ett 35 samtal, samlar en kredit på 90 cent, är den maximala förlusten vid ett drag över 35 1,60. Den maximala potentiella vinsten är begränsad till den insamlade krediten om aktien handlas under kortsamtalslagen vid utgången. Breakeven är strejken för den köpta putten plus nettolånet som samlats in (i exemplet ovan 35,90). Bull Put Spreads Dessa är en måttligt bullish till neutral strategi för vilken säljaren samlar premie, en kredit, när handeln öppnas. Typiskt och beroende på huruvida spridningen handlas in, på eller utan pengar, vill en tjurförsedd säljare att behållaren behåller sin nuvarande nivå (eller förskott). Eftersom en kredit samlas vid tidpunkten för tradersquos start, är det ideala scenariot för att båda sätter ut att gå ut värdelösa. För att detta ska ske måste börsen överstiga det högra aktiekurset vid utgången av det. Till skillnad från ett mer aggressivt hausseartat spel (till exempel ett långt samtal) är vinsterna begränsade till den insamlade krediten. Men risken är också begränsad till ett visst belopp, oavsett vad som händer med den underliggande aktien. Maximal förlust är bara skillnaden i strejkpriser minus den ursprungliga krediten. Breakeven är det högre strejkpriset med mindre kredit. Medan näringsidkare inte kommer att samla 300 avkastningar genom kreditspridningar kan de vara ett sätt för handlare att kontinuerligt samla blygsamma krediter. Detta gäller särskilt när volatilitetsnivåerna är höga och alternativen kan säljas till ett rimligt pris. Options Trading Strategies: Debit Spreads Bull Call Spreads Bull-spridningen är en måttligt bullish strategi för investerare som uppskattar blygsam uppsidan (eller åtminstone ingen nackdel) i den underliggande aktien. ETF eller index. Den vertikala spridningen med två ben kombinerar samma antal långa (inköpta) närmaste samtal och korta (sålda) längre-från-pengarna samtal. Investeraren betalar en debit för att öppna denna typ av spridning. Strategin är mer konservativ än ett rakt köp med långa köp, eftersom det sålde högre strejksamtalet bidrar till att kompensera både kostnaden och risken för det köpta lägre strejksamtalet. En bull-call spreadrsquos maximal risk är helt enkelt debet som betalas vid handelstillfället (plus provisioner). Den maximala förlusten uppehålls om aktierna handlas under den långa samtalstrejken, vid vilken tidpunkt upphör båda optionerna värdelösa. Maximal potentiell vinst för en tullkalanspridning är skillnaden mellan strejkpriserna minus den betalda betalningen. Breakeven är den långa strejken plus debet som betalats. Över denna nivå börjar spridningen att tjäna pengar. Bear Put Spreads Investerare anlitar denna optionsstrategi genom att köpa en uppsättning och samtidigt sälja en annan lägre slag, betala en debitering för transaktionen. En investerare kan använda denna strategi om han förväntar sig måttlig nackdel i den underliggande aktien men vill kompensera kostnaden för en lång sättning. Maximal förlust mdash lidit om den underliggande aktien handlar över den långa löpande strejken vid utgången av mdash är begränsad till betald betalning. Den maximala potentiella vinsten är begränsad till skillnaden mellan de sålda och köpta aktiekurserna med avdrag för denna premie (och uppnås om den underliggande är handel söder om den korta satsen). Breakeven är strejken för det köpta satsen minus nettoskulden betalad. Okej, nu fick din query lära sig grunderna och det kan bli klåda för att försöka få hand om virtuella alternativhandel. Itrsquos tid att välja en mäklare om du donrsquot redan har en. Artikel tryckt från InvestorPlace Media, investorplace201204options-trading-strategier. copy2017 InvestorPlace Media, LLC